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市场情绪+连板结构看近期走势
2019-10-29  我得杂志网

高度断层 试错迭代


决定中长期行情的因素主要是基本面和资金面,而短期走势主要取决于市场情绪面。通过市场龙头和强势股之间的结构和关系可以辅助研判市场情绪。比较典型的一种结构是龙头高度断层,当前排连板高度和次排连板高度之间落差过大时,情绪往往会下行,高度重心下移,资金往往会下沉博弈。


事件催化的热点往往因为市场一致性预期导致一些个股走一字连板,但缺乏换手最终也难成为真正的龙头。龙头都是换手真金白银堆出来的。此前澳交所概念换手的有顺钠股份,但由于天顺股份定格5板阈值,顺钠股份也较难超越它。10月15日空头情绪和下跌广度大幅上升,16日空头情绪并未加强,上涨广度小幅回升,但炸板情绪上行,表明市场追涨情绪在进一步下行。


10月16日只有诚迈科技达到7板,次排的恒基达鑫仅4板,形成了高度断层,高度断层预示着资金下沉到低档个股中并且不断试错迭代新的接力龙头。当天澳交所概念分化,这个题材本身的预期差并不大,换手龙头顺钠股份低开震荡,毋庸置疑其余一字个股追高风险较大。前排股的恒基达鑫4板,但换手不够,卡位交替运行,同时受制于此前天顺股份5连板的高度阈值,所以它继续上攻接力的胜算和赢面都不大。剔除澳交所概念,其余的板块没有形成气候,当天只有2连板的振静股份和佳云科技,从多空格局和态势来看振静股份相对更好些,因为它已经突破了一个中长期的箱体。


10月17日诚迈科技早盘下杀,而宝鼎科技动量修正模式封板,存量博弈资金只能在高度龙头上博弈,表明资金还未充分下沉,后续资金还有进一步向下挖掘低位个股的需求,低位2-3板上位还未到时机。4连板的高度逐渐压缩,到10月21日前排股连板高度降低到了3板(天夏智慧),表明追涨资金更趋谨慎,但10月21日2板股增多,为次日3晋4提供了有利条件。市场情绪反转的前提条件之一则是出现突破试错迭代期间4连板高度阈值的个股,并需要得到强势股重心上移的确认,比如3连板个股数大幅增多。


低位反转 提高胜算



择时是投资交易中的难点,基于市场情绪的择时策略可以和技术图表择时相互结合,它除了能提高择时胜算外,也可以为短线提高策略依据。从提高胜算的角度讲,要重点看出现波动率外包或波动率挤压穿越的个股,而且量能结构也要配合,因为低位反转个股往往需要量能的支撑。这种模式的低档股往往给波动盈利的机会。


4板高度阈值突破之前,资金会不断迭代市场低位个股,所以胜算率不会高,以防御为主。尤其是市场情绪从中期上限区间下限到中间区域时,市场容易出现3-4板的闷杀效应。对于短线操作而言,此时除了要避免3-4板追高亏钱外,1-2板的个股成功率也很大,这需要提高它们的胜率。从盈亏比的角度讲,这里重点关注首板、二板股。


基于上述原则和市场情绪位置,10月21日的3板股天夏智慧等无需追涨,一是胜算率低,比如10月18日的3板博天环境(环保题材缺乏强预期差和强边际),次日开盘直接按跌停(这个期间做3-4板的风险很大)。这时候可以利用波动率惯性,以及市场情绪和低位个股的走势情况(正常与异常)来研判低位晋级的可靠性。10月21日的2连板振静股份是猪周期+泛股权的龙头,多头结构最强,次日顺势高开未出现多头异常,常态是2晋3。洛阳玻璃是业绩增长+并购重组+波动率外包结构,10月22日高开幅度超出预期,适合打板,成功2晋3。东宝生物上一交易日技术上也是波动率外包模式,21日顺势高开,并且高开幅度超出市场和前日涨停股的高开均值,开盘定性都较好。所以,需要通过预判和次日开盘定性来抉择交易。


10月23日3晋4的换手股只有振静股份,好在24日有华谊嘉信4连板,市场高度阈值(换手龙头)没有进一步下行。由于市场存在鲁商发展试图迭代诚迈科技或宝鼎科技持续一字板走势的预期,鲁商发展短期一字连板正是这种预期的自我实现,但该股的流通盘是宝鼎科技的5倍,而宝鼎科技4板时的流通市值才25亿。从这个角度,鲁商发展的高度预期是难以超越宝鼎科技的。由于龙头示范效应,资金向下挖掘低位股乐心医疗、丰原生化等试错接力。


就当前市场而言,热点多方试探,资金主动寻求机会的需求有所提升。当前市场情绪尚未到中期低位区间,但靠近9月末市场低迷时的水平,除非出现显著的情绪反转信号,比如大面积的3板股出现,否则不排除经过下周的反弹后,仍有可能延续情绪下行态势并完成测试中期低位区间的过程。

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信息编辑:myzazhi  信息来源: 《证券市场红周刊》杂志 点击:123
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